文 | 互联网怪盗团

刚刚往常的2025年，中国互联网大厂的竞争主轴是围绕着生成式AI业务的竞争，或者更进一步讲，是所谓“AI生态”的竞争。外卖大战自然诱惑了大宗眼神，但不管谁胜谁负，注定只是一个插曲，是“旧时间的回声”；AI大战才是“新时间的旋律”。这个趋势不仅将辘集2026年，况且只怕将再捏续多年，直到生成式AI透澈浸透到经济的方方面面为止；唯一多年前的移动互联网潮水可以与之视统一律。

今天咱们谈论的焦点是互联网大厂，而非创业公司；谈论的对象是当作一个举座的AI业务生态，而非单点业务。在我看来，当今国内互联网大厂的AI布局可以分别为三至四个梯队：

阿里巴巴和字节跨越处于最初梯队，这极少基本无东谈主争议。阿里在时刻实力和B端的上风无法撼动，字节的上风则在于大王人参加和C端应用。

腾讯和百度略略靠后，但距离不远。腾讯仍然在严慎地评估方位、划定参加，百度接下来粗略率会在B端寻求蹧蹋口。

其他大厂当中，快手、好意思团的动向值得不雅察，其次是京东、小红书。它们王人不太可能进入第一梯队，但可以在某一垂类作念出技俩。

车企有可能在智能驾驶，以及所谓“座舱大模子”方面找到用武之地。不外我不太懂车，这个话题就不张开谈论了。

先说第一梯队。不斟酌出海，阿里和字节两家在国内AI阛阓占据全面的、从B端横跨到C端的最初地位，这极少应该无东谈主争议。但是两家的最初原因有巧妙的区别：阿里主如果基于往常多年在AI、云推测、自研芯片等领域的蕴蓄，是渐进式地、自然地占据最初地位；字节则主如果基于大王人但高效的参加，以突变的花样，将我方横蛮拉升到了与阿里雷同的分量级。

在基座大模子方面，阿里的千问门径先于绝大多数竞争敌手；而字节的豆包的告捷，主要不是基座大模子的告捷，而是家具联想、运营和阛阓奉行的告捷。字节在C端作念了一个理智的礼聘，即把绝大部分力量网络到豆包APP这一个点上，让它马上占领用户心智、成为“国民APP”。阿里在C端的力量则分拨在夸克、钉钉、通义千问APP等多个点上，直到2025年11月，才建立了以千问APP为中枢的策略——事实阐扬注解，以一个超等APP去主打AI C端阛阓，似乎更稳健国内的情况。

在B端，火山云的历史蕴蓄昭着不足阿里云，但是在算力修复、生态修复和阛阓奉行方面的激程度渡过犹不足。火山云的销售体系十分坚强，其中许多来自阿里云，况且乐意提供扣头疏导客户。也曾有东谈主指出：字节奉行C端AI应用的力度很大，这有时会让B端客户心胸疑虑，牵挂字节会与其客户竞争。不外，从现实看，就算这种担忧存在，实践影响也并不彰着。

字节跨越不是上市公司，不需要每个季度交出财报以振作本钱阛阓预期，是以不管在本钱开支方面照旧价钱竞争方面，其回旋余步王人自然较大。而阿里却会因为阿里云收入的隐微波动而被放到显微镜下扫视；不外，换个角度讲，当阿里的AI业务进展超出预期时，本钱阛阓也会给出即时的报偿，同期立竿见影地提振职工士气。

一言以蔽之：阿里依靠历史蕴蓄以及“全栈时刻智商”而自然地位居第一梯队，字节跨越则依靠顽强而高效的参加将我方拔入第一梯队——这很稳健字节跨越对新兴业务的一贯立场，非上市的地位也使它领有充足解放在不赢利的业务上加大参加。在本钱开支方面，两边王人十分激进，字节跨越有时还要更激进极少，但是莫得东谈主明晰具体数据，只知谈两边的参加节略处于统一量级。

接下来是第二梯队。事实上，腾讯统共有可能进入第一梯队，但主动礼聘了作念一个“尾随者”，处于“有可能追上第一梯队、但刻意不参加”的景况。2025年三季度，腾讯的本钱开支仅很是于阿里的40%（130亿 vs 335亿），况且环比有所下落。在C端应用奉行方面，腾讯亦然“够道理就行”：2025岁首，借助接入DeepSeek的时机，元宝进行过一波大领域投放，但并未捏续太久。只须元宝还位居国内C端AI应用前五名，腾讯解决层似乎就很欢娱了，不测争夺第一。

这种操作绝不奇怪，十分稳健腾讯解决层的一贯立场。开始，腾讯风俗于恭候一个时刻趋势老到，再去师法或进行“微立异”；腾讯解决层绝不婉言，AI产业发展尚处于早期，此时争夺第别称的意旨不大。其次，腾讯里面流行的“家具司理文化”，导致基础研发频频处于附庸地位；腾讯从不擅长基于研发后果作念家具，而只擅长基于家具远景倒推研发。第三，腾讯解决层有时细心到了算力供给的雄壮不笃定性，除非比及尘埃落定、笃定性擢升，才风物下重注。

还有一个短期的胜仗原因：腾讯不需要AI业务去支捏股价。2024-2025年，腾讯的游戏业务弘扬很是好，告白业务也在视频号的放量支捏下越作念越好。阿里、百度需要AI的故事奋勉本钱阛阓，腾讯至少暂时不太需要。2026年只怕亦然如斯，腾讯稳坐垂纶台的策略有时还能蔓延到2027年上半年。

百度那里则是另一种逻辑：在基座大模子方面，文心仍然仅次于千问、DeepSeek，优于豆包、混元等其他国产大模子；百度也具备一定的全栈时刻智商。但是，百度手头的资源不足以在B端和C端同期发动迫切。自然文心助手当今领有2亿MAU，在国内仍处于前线，然而要知谈，字节、阿里等竞争敌手在此参加的资源是海量的。国内C端AI应用依然成为一派红海，要相配大王人且捏久的参加才调确保阛阓份额最初。

话说追溯，百度在B端仍然领有较强的客户基础，尤其是在政企客户，以及特地云、混杂云赛谈上。在基座大模子和芯片两个基础研发赛谈上，百度的蕴蓄历史很长，自然连年来有被敌手拉近的趋势，但蕴蓄毕竟是蕴蓄。昆仑芯分拆上市，可以筹集大宗资金并进一步提振百度股价。接下来，百度AI的发展战术，粗略无非围绕三个支点进行：陆续发展B端业务，尤其是特地云；围绕萝卜快跑，发展智能驾驶和智能座舱；将文心大模子进一步融入百度APP，力求达到Gemini对谷歌中枢搜索的那种效果。

还有一个不成淡薄的点：苹果AI的国行版粗略率将以文心+通义千问为基座大模子。市面上一度流传苹果将转而经受豆包，但当今看来并无把柄支捏。如果苹果AI的确上线，对百度和阿里两家的AI生态粗略王人是一针强心剂——然而咱们并不知谈何时成真。

接下来是其他大厂，我以为其中有两家的动向尤其值得心绪。一家是快手：毫无疑问，可灵是一个很好用的AI视频用具，况且依然达到了工业级别。我意志的影视行业的一又友遍及以为，可灵是当今国内最具实用价值的AI视频应用，正泛泛应用到最近很火的AI漫剧当中。以快手的体量和AI开支领域，能作念出这个级别的视频大模子确切令东谈主印象真切。

接下来的问题在于快手计议奈何期骗这个战果。只是依托可灵去拓宽快手自己的内容领域、活跃内容生态，这个故事太小了，也不稳健领域经济。1200万的MAU和2000万好意思元的月收入（对应2.4亿好意思元ARR），这两个数字也可以，但尚不足以对快手财报形成本色性鼓动。可灵必须更进一步，成为泛影视行业的一种基础用具，才有可能创造数十亿乃至数百亿量级的收入——当今看还很远处。快手还必须保证，可灵的时刻上风一直保捏到它形成鼓胀的用户风俗之前，不然来自竞争敌手（举例坚强的字节跨越、腾讯）的应用可能在通宵之间将其取代。

好意思团的情况则是我尚未参透的：它的主营业务和本钱阛阓故事，看起来与生成式AI险些无关，但是在2025年它照确切此参加不少。在财报上，这种参加统共无东谈主心绪，因为扫数东谈主王人在心绪外卖大战。如果你细心过新闻，就会发现，好意思团在2025年之内发布了多个自研大模子；根据我的了解，好意思团在算力基建和数据采购方面的破耗，位居国内互联网大厂第二集团的最初水平。自研大模子关于好意思团来劝服气不是一个花瓶，而具备某种现实业务意旨。

那么，是什么意旨呢？提高里面搜索和内容推选效用？匡助商家联想案牍和图片？擢升客服机器东谈主水平？这些王人是司空见惯的AI应用了，也不一定需要自研大模子完成。尤其是在当今国产开源生态十分发达的情况下，好意思团这么的大厂似乎不需要在自研上参加若干元气心灵；在公有云发达的情况下，也不需要参加若干算力基建。好意思团的参加昭着有某种尚不为东谈主知的战术诉求。

京东昭着也有雷同诉求：2025年，它在算力基建和数据采购方面的动作也不小，尽管这些动作也被外卖大战所遮蔽了。京东早已不再鼎力发展公有云业务，是以上述动作服气不是为了对外提供管事，而是为了升级我方的业务。与好意思团比拟，京东有时还多了一个诉求，即在所谓“AI导购”的时间不要掉队。

就在本月初，谷歌基于Gemini推出了AI导购功能，第一批配结伴伴包括沃尔玛。这可能是生成式AI生意化的一个历史性时刻——此前，C端AI应用的胜仗生意化主如果基于付费订阅。如果Gemini的AI导购能得到一定的告捷，就意味着C端AI生意化的天花板被透澈灵通，零卖电商的现存时势将被冲得七零八落。任何互联网大厂，不管主营业务是否包括电商，王人不会允许我方错过这一局！

是以2026年的AI行业会愈加道理。我迫不足待看到各家大厂会怎样根据阵势变化去调理我方的策略。当今要判断“谁是赢家”“谁是输家”，确切太早了，因为战局只怕连三分之一王人还没打到。移动互联网的大战打了十多年才基本尘埃落定，咱们统共多情理期待大厂之间围绕AI的战局会捏续一样长的期间。

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